미국 2024년 1분기 GDP 성장률이 크게 하회하면서, 스태그 플레이션 조짐이 보인다는 관련 뉴스가 많이 보도되고 있습니다.
이번 글에서는 스태그 플레이션이 무엇인지 그리고 원인과 투자 방법 등에 대해 우리가 어떻게 대비해야 하는지를 알아보도록 하겠습니다.
스태그 플레이션이란?
(stagflation) 스태그 플레이션 또는 스테그 플레이션은 경기 침체와 높은 물가상승이 동시에 나타나는 경우를 말합니다.
스태그 플레이션 특징
- 경기 침체와 높은 실업률이 동시에 나타나곤 합니다.
- 물가가 지속적으로 상승하는 상황이 발생합니다.
- 정부의 경기 부양책이나 통화 정책 긴축이 효과적이지 않습니다.
스태그플레이션 원인
- 생산비용의 급격한 상승
- 원자재 가격이 급등하는 게 원인이 될 수 있습니다.
- 과도한 수요 부양 정책
- 재정 정책을 과하게 확장시키는 게 원인이 될 수 있습니다.
- 공급 충격
- 전쟁과 자연재해가 원인이 될 수 있습니다.
2024년 미국은 스태그 플레이션 조짐이 보인다?
미국 1분기 GDP 성장률이 1.6%로 시장 전망치인 2.4%를 크게 하회하면서 경기 둔화 우려가 제기되고 있습니다.
하지만, 물가상승률은 시장 전망을 상회했기 때문에 스태그 플레이션 우려가 나오고 있습니다.
미국의 향후 전망
- 전문가들은 2024년에도 고금리, 고물가, 경기 침체가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
- 전문가들은 안전자산 비중을 늘리고 실물자산에 투자하는 등의 전략이 필요하다고 생각합니다.
스태그 플레이션 투자 방법
스태그 플레이션 대응 방법으로 전문가들은 안전자산 비중을 늘리는 것을 추천하고 있습니다.
바벨 전략
바벨 전략은 안전한 투자와 위험한 투자를 균형 있게 배분하는 전략입니다.
경기 침체 시에는 안전한 투자가 보호막 역할을 할 수 있고, 경기가 회복되면 위험한 투자에서 수익을 올릴 수 있습니다.
안전한 투자에는 '예금, 국채' 등이 있으며, 위험한 투자에는 '주식, 코인' 등이 포함됩니다.
현금 흐름이 좋고 배당이 높은 기업 투자
경기 침체에도 안정적인 현금 흐름을 유지할 수 있는 기업을 투자해야 합니다.
그만큼 투자할 때는 기업의 재무 상태를 꼼꼼하게 확인해야 합니다.
배당 수익으로 인플레이션을 어느 정도 상쇄할 수 있습니다.
가치주 및 경기 순환주 투자
가치주는 저평가된 주식을 뜻하며, 경기가 회복되면 상승 잠재력을 크게 가지고 있습니다.
경기 순환주는 경기가 변동되는 것에 민감하게 반응합니다.
그만큼 스테그 플레이션 국면에서 수익 기회가 발생할 수 있습니다.
전월 부진 종목 선별 투자
계속 좋은 성적을 내고 있는 기업이 아닌 전월 부진헀던 종목 중 저평가된 종목을 골라서 투자하는 방식입니다.
이 방식으로 종목에 투자할 경우 다른 종목보다 경기가 회복될 때 주가 반등 기회가 올 확률이 높습니다.
스태그 플레이션 시 대처 방안
투자 중에 스태그 플레이션이 발생하면 어떻게 대처해야 할까요?
스태그 플레이션이 발생하면 투자자들에게 정말 까다로운 환경이 만들어지고, 수익을 창출하기 어려울 수 있습니다.
자산 배분 전략 재검토
스태그 플레이션 환경에서는 자산 배분 전략을 재검토하는 것이 중요합니다.
자신이 보유한 다양한 자산이 균형을 잡되, 경제 환경 변화에 따라 유연하게 조절할 필요가 있습니다.
예를 들어서, 물가 상승률이 높아질 때는 부동산이나 금 같은 원자재에 더 많은 비중을 두는 것을 고려해봐야 합니다.
반면, 경제 성장률이 둔화되면 안정적인 수익을 제공할 수 있는 정부 채권 또는 고품질 기업 채권으로 포트폴리오를 다시 조정하는 것도 좋은 방법입니다.
세계 경제 및 시장 동향에 주의 깊게 관심 가지기
스태그 플레이션 기간 중에는 세계 경제 및 시장 동향을 더욱 주의 깊게 모니터링하는 것도 정말 중요합니다.
글로벌 경제의 변화는 국내 시장에 큰 영향을 미치기 때문이며, 투자 결정을 위해 중요한 변수가 될 수 있습니다.
예를 들어, 주요 국가들의 중앙은행 정책, 국제 원자재 가격 변동, 주요 경제 지표 등 자신이 보유한 자산 가치에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.
결론
스태그 플레이션을 우려하고 있는 목소리가 많습니다.
다만, 힘든 상황에서도 어떻게 대처하고 어떻게 준비하느냐에 따라 평소보다 더 많은 수익을 내는 사람들도 분명히 있을 수 있습니다.
그만큼 경제와 시장 동향에 관심을 가지고 미리 자신의 포트폴리오를 재검토해보시기를 바랍니다.
스태그 플레이션 투자 방법을 참고해 어떤 상황이 오더라도 수익을 낼 수 있는 정비를 해보시기를 바랍니다.